在日本媒體隔夜放出加息風聲后，日本央行周三也在市場的期待中如期宣布升息，同時公布縮減購債規模的細節。

在周三結束的議息會議上，日本央行理事會以7比2的投票結果決定將日本隔夜拆借利率目標從0-0.1%提高至0.25%，這也是日本短期政策利率自2008年以來的最高水平。

與此同時，日本央行還公布放緩大規模購債的計劃。至2026年第一季度，日本央行每月債券購買量將從目前的約6萬億日元減少至3萬億日元。日本央行行長植田和男在會后新聞會上表示，為了提高可預測性，央行設定了每個季度的債券購買目標。

他還表示，如果長期收益率出現大幅上升，日本央行將靈活應對，增加購買和進行固定利率操作。

植田和男此前暗示，央行購債削減幅度將相當顯著，市場本來猜測下月購債規模將驟然降至5萬億日元。

而在會議前，市場本來預期本月加息的概率不到40%，只是相信日央行會在縮表上“鷹派”一回，不過周二稍晚，日本多家媒體提前爆料，日本央行將會在本次會議上決定加息。

雖然縮表政策不及預期，但周三的政策決定仍意味著日本央行朝著貨幣政策正常化的又邁了一大步，也與其他世界經濟體即將降低利率以刺激經濟的方向形成鮮明對比。

通脹壓力顯現

日本央行表示，到2024財年末（2025年3月），日本扣除新鮮食品價格的核心通脹率將達到2.5%，而2025財年和2026財年的通脹率預計為2%。假設這一經濟前景得以實現，日本央行將繼續提高政策利率并調整貨幣寬松程度。

而促成日本央行加息的關鍵考量在于，日本今明兩年通脹上行的風險正在加劇。

日本央行曾多次強調，目標是形成物價和工資上漲的良性循環。而現在日本工資已經出現了上漲潮，不僅是大企業正在提高薪資，小企業也出現了這一趨勢。同時，企業固定投資也呈現出溫和增長趨勢，企業利潤不斷改善。

植田和男在會后新聞會上表示，相信工資上漲的趨勢將會持續。

匯豐銀行亞洲首席經濟學家Fred Neumann表示，盡管日本消費支出仍然低迷，但日本央行通過加息和縮表發出了果斷信號。除非出現重大干擾，否則日本央行將進一步收緊貨幣政策，并在明年年初進一步加息。

OTAN研究公司首席經濟學家Izuru Kato指出，加息的幅度很小，只是象征性的，這意味著日本央行并沒有突然轉鷹，只是對過度寬松的政策進行糾正。展望未來，日本央行仍將保持謹慎，避免過于倉促地收緊貨幣政策。

受此“爆冷”消息影響，日元今日一度上漲0.8%，達到三個月內最高水平——151.58日元兌1美元，但隨后回吐漲幅。日經225和東證指數收盤時分別上漲了1.49%和1.45%。