經(jīng)歷了7月份焊管行情快速下跌，利潤(rùn)大打折扣的震蕩行情后。貿(mào)易商的謹(jǐn)慎心態(tài)愈發(fā)嚴(yán)重，快進(jìn)快出成為常態(tài)，哪怕賠錢(qián)賺吆喝，也不要捂著不放。對(duì)于8月份的焊管市場(chǎng)，多數(shù)商家雖然對(duì)于大漲不抱太大希望，小漲還是很有信心的。

從供給看，自6月15日以來(lái)，截止7月26日全國(guó)樣本企業(yè)共有70座在檢高爐、累計(jì)容積85426m³，鐵水日產(chǎn)量減少25.06萬(wàn)噸；共有24座在檢電爐、粗鋼日產(chǎn)量減少6.84萬(wàn)噸；共有48條在檢軋線(xiàn)、累計(jì)影響成材日產(chǎn)量14.31萬(wàn)噸，其中：建筑鋼材日產(chǎn)量減少12.31萬(wàn)噸，無(wú)縫鋼管日產(chǎn)量減少0.15萬(wàn)噸，帶鋼日產(chǎn)量減少0.4萬(wàn)噸，型鋼日產(chǎn)量減少0.45萬(wàn)噸，熱卷日產(chǎn)量減少1萬(wàn)噸。

廠(chǎng)家的主動(dòng)減產(chǎn)檢修對(duì)于供大于求的現(xiàn)象有一定的緩和作用，這就為之后的上漲打下了一定的基礎(chǔ)，特別是帶鋼和熱卷的減產(chǎn)，對(duì)于焊管尤其明顯。

下圖是帶鋼7.28日本周與上周的庫(kù)存情況：周環(huán)比降幅明顯，只有華南有小幅增加，這個(gè)要考慮到集中到港的影響。

我們還采訪(fǎng)了凌源鋼鐵集團(tuán)有限公司 帶鋼部銷(xiāo)售部長(zhǎng) 牛長(zhǎng)輝先生，他表示從供應(yīng)看，8月份鋼廠(chǎng)會(huì)經(jīng)由大部分虧損、開(kāi)始檢修，挺價(jià)意愿強(qiáng)烈。另外，整體廠(chǎng)庫(kù)和社庫(kù)的庫(kù)存降幅也很大，利于價(jià)格的穩(wěn)定。通過(guò)調(diào)研了解下游用戶(hù)的庫(kù)存還是偏低，低于往年的30%以上，減少采購(gòu)或者不采購(gòu)，貫徹低庫(kù)存戰(zhàn)略，用戶(hù)們的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)是歷年之最。經(jīng)過(guò)7月份的價(jià)格調(diào)整，現(xiàn)在3800-4000左右的價(jià)格，逐步為大家接受，供需矛盾將會(huì)明顯緩解。隨著近期期貨指數(shù)的反彈和現(xiàn)貨價(jià)格的回調(diào)，價(jià)值鋼廠(chǎng)挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，市場(chǎng)的信心有所修復(fù)，價(jià)格還會(huì)有小幅的上漲，預(yù)計(jì)8月份帶鋼市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)將穩(wěn)中震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。但重點(diǎn)還是要關(guān)注下游需求和成交情況。

8月1日，人民銀行召開(kāi)2022年下半年工作會(huì)議。會(huì)議要求，穩(wěn)妥化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。防范化解中小銀行風(fēng)險(xiǎn)。因城施策實(shí)施好差別化住房信貸政策。保持房地產(chǎn)信貸、債券等融資渠道穩(wěn)定，加快探索房地產(chǎn)新發(fā)展模式。督促平臺(tái)企業(yè)全面完成整改，實(shí)施規(guī)范、透明、可預(yù)期的常態(tài)化監(jiān)管，發(fā)揮好平臺(tái)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造就業(yè)和促進(jìn)消費(fèi)的作用。開(kāi)展宏觀審慎壓力測(cè)試。落實(shí)系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管要求，出臺(tái)系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司評(píng)估辦法。把好金融控股公司市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，對(duì)金融控股公司開(kāi)展全方位監(jiān)管。

在房地產(chǎn)方面的表態(tài)也釋放了下半年央行對(duì)房地產(chǎn)的政策態(tài)度，從而為下半年房地產(chǎn)市場(chǎng)定下了方向。

1、依然會(huì)堅(jiān)持房住不炒的定位。

前幾天剛剛強(qiáng)調(diào)過(guò)，這一次并沒(méi)有再提房子是用來(lái)住的不是用來(lái)炒的這個(gè)定位，但無(wú)論提與不提，這個(gè)定位都不會(huì)動(dòng)搖。這是房地產(chǎn)調(diào)控的基本原則，也是指導(dǎo)其他政策制定的方針。

2、很難有更大的房地產(chǎn)刺激性新政策出臺(tái)。

其實(shí)從前幾天還是這次央行的表態(tài)內(nèi)容來(lái)看，都沒(méi)有出現(xiàn)國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)政策進(jìn)一步吹暖風(fēng)的態(tài)度，特別是沒(méi)有大水漫灌的指示。

這也就意味著下半年不會(huì)有特別大的刺激政策出臺(tái)，有也是執(zhí)行層面的細(xì)節(jié)，雖然形勢(shì)嚴(yán)峻，但不搞大水漫灌。從過(guò)往的政策看，也一直是這樣。

3、避免房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)向金融體系擴(kuò)散。

央行表示，將穩(wěn)妥化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上說(shuō)的就是房地產(chǎn)領(lǐng)域和中小銀行領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)化解問(wèn)題，透露出下半年房地產(chǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管政策重心將圍繞風(fēng)險(xiǎn)化解而展開(kāi)。

說(shuō)白了，就是保證房地產(chǎn)市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)大問(wèn)題，避免房地產(chǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)向金融體系擴(kuò)散，房地產(chǎn)依然有很大的不確定性，這是底線(xiàn)，這也就不難理解上述提到的不會(huì)搞大水漫灌的原因了，因?yàn)槟繕?biāo)就是這樣。

4、針對(duì)購(gòu)房者利好政策仍會(huì)繼續(xù)出臺(tái)。

因城施策落實(shí)好差別化住房信貸政策，上半年針對(duì)購(gòu)房者出臺(tái)了系列利好政策，下半年還會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)，其實(shí)上半年政策已經(jīng)出臺(tái)很多，目前最重要的還是該如何讓購(gòu)房者信心恢復(fù)，其實(shí)前幾天已經(jīng)提到比如保交樓、穩(wěn)民生，只有這些外部環(huán)境改善，購(gòu)房者才可能有信心有動(dòng)力消費(fèi)。

5、保持房企信貸融資渠道穩(wěn)定。

對(duì)房企方面的政策表述是，保持信貸融資渠道穩(wěn)定，前邊已經(jīng)提到了，現(xiàn)在問(wèn)題出在房企身上，并不是購(gòu)房者都不想買(mǎi)房，是不敢買(mǎi)了。上半年網(wǎng)傳12家房企名單，保交樓、穩(wěn)民生需為民營(yíng)房企幫扶紓困，已經(jīng)成為市場(chǎng)、監(jiān)管部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)的共識(shí)。

但是保交樓保的是誰(shuí)？既不是開(kāi)發(fā)商也不是購(gòu)房者，而是銀行，是保證為開(kāi)發(fā)商和購(gòu)房者提供資金支持的銀行。所以，也并不是說(shuō)讓房地產(chǎn)市場(chǎng)重回過(guò)去光景，這一點(diǎn)需要明白，提前有心理準(zhǔn)備，只是為了保證市場(chǎng)穩(wěn)定。

6、加快探索房地產(chǎn)新發(fā)展模式。

央行提到，加快探索房地產(chǎn)新發(fā)展模式，因?yàn)榉康禺a(chǎn)發(fā)展的舊模式已經(jīng)無(wú)法支撐房地產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展，無(wú)論如何救，救不了根本，還必須有新的模式出現(xiàn)，但探索說(shuō)了很久收效并不大，路漫漫其修遠(yuǎn)兮！當(dāng)前最重要還是要保住房地產(chǎn)不出大問(wèn)題，這也是防范風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。

探索新的發(fā)展模式，已成為房地產(chǎn)行業(yè)的新主題。原來(lái)傳統(tǒng)方式的特點(diǎn)是以速度規(guī)模作為加法，以高金融杠桿作為乘法的發(fā)展模式。延續(xù)舊模式將會(huì)退出市場(chǎng)，只有新的才能活下來(lái)，也才是健康的可持續(xù)的。所以，萬(wàn)科郁亮表示，進(jìn)退取決于企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否穩(wěn)健，要發(fā)展就要轉(zhuǎn)換到新的模式上去。

當(dāng)務(wù)之急，就是保證不出大問(wèn)題才有資格談新模式，也才有資格活得更好。

綜上：對(duì)下半年重點(diǎn)工作作出部署：依然是堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕。

房地產(chǎn)新發(fā)展模式的探索不是一蹴而就的，需要時(shí)間的反復(fù)驗(yàn)證，就8月份而言，隨著北方高溫多雨天氣的逐步減少，市場(chǎng)逐步好轉(zhuǎn)也是可預(yù)料的，華北焊管的小幅上漲也是大概率事件。